Aes e Taxa Selic: como um afeta o outro

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Voc deve ter visto recentemente no noticirio que o Banco Central (BC) decidiu reduzir a taxa Selic de 12,25% para 11,25% ao ano. Mas voc sabe o que isso significa? E qual a relao entre o investimento em aes e taxa Selic?

Hoje vamos conhecer um pouco mais sobre a taxa bsica de juros e sua relao com a variao no preo das aes.

O que a taxa Selic?

A taxa Selic a taxa bsica de juros do pas. Ela define, por exemplo, quanto o governo federal vai pagar de juros para quem empresta dinheiro para ele, ou seja, para quem investe emttulos pblicos.

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Como definida a taxa Selic?

A taxa Selic definida pelo Copom (Comit de Poltica Monetria), formado por diretores e pelo presidente do Banco Central. O comit se rene a cada 45 dias, por dois dias.

Ao fim da reunio, divulgada uma nota com consideraes gerais sobre a economia e a deciso sobre a taxa de juros, que pode ser mantida no patamar anterior, elevada ou reduzida. Tambm divulgado se a deciso foi unnime ou no.

Como a taxa Selic afeta a economia?

A Selic serve como referncia para todo o mercado financeiro. Por isso, quando a taxa Selic est alta, sobra menos dinheiro para emprestar para empresas e indivduos.

Para entender melhor, pense em um grande banco. Ele tem um capital que pode ser usado para conceder crdito para empresas investirem nos seus negcios ou para indivduos que estejam pedindo financiamentos.

S que emprestar esse dinheiro tem um risco, que o da inadimplncia. Se a taxa Selic est alta, mais vantajoso para o banco comprar ttulos pblicos, cujo risco o de o governo federal no honrar seus compromissos, que pequeno.

Assim, ele prefere investir em ttulos pblicos e, ao mesmo tempo, cobra juros mais altos no crdito para empresas e indivduos. Com isso, o volume de recursos disponvel na economia diminui. As pessoas consomem menos e as empresas diminuem o investimento nos seus negcios.

Por isso, o BC costuma elevar a Selic quando quer conter a inflao, j que, com a taxa mais alta, o consumo diminui e, como consequncia, no h muito espao para subir preos. Por outro lado, quando a economia est fraca, o BC reduz a taxa Selic, tornando o crdito mais barato e estimulando o consumo.

Qual a relao entre aes e taxa Selic?

Em primeiro lugar, vale lembrar que uma ao um pedao de uma empresa ou seja, o preo da ao reflete a expectativa dos investidores em relao ao desempenho daquelacompanhia.

Logo, se a taxa Selic mais baixa favorece o desempenho da economia, necessariamente tambm positiva para os resultados das empresas. Por si s, a queda na taxa bsica de juros j um fator positivo para o mercado de aes.

No entanto, nem todas as empresas so impactadas da mesma forma pelas variaes na Selic. Isso depende muito do setor em que a empresa atua.

As que tm relao com consumo, por exemplo, costumam ser mais beneficiadas pela reduo da taxa de juros. Isso porque, como dito acima, h mais crdito disponvel. Por isso, varejistas, montadoras de veculos e fabricantes de eletrodomsticos so alguns dos setores que mais costumam se beneficiar de uma queda na taxa Selic.

Alm disso, as aplicaes em renda fixa passam a render menos com a queda da taxa Selic.

Assim, os investidores so obrigados a procurar opes de maior risco em busca da possibilidade de ter retornos maiores ou mesmo iguais aos que vinham obtendo. E isso, claro, positivo para a Bolsa de Valores, que recebe um volume maior de recursos dos investidores.

Agora que voc j sabe a relao entre aes e taxa Selic, aproveite para assinar a nossa newsletter e ficar ainda mais por dentro do mundo das finanas!

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